Treasury billでLadderを作りキャッシュを増やす

バックグランド

Interest rateが最近上がって今までは特に見向きもしなかった言葉をみかけるようになりました。それがTreasury billやCertified Deposit (CD)を使ったLadderというもの。

この記事では最近私がリサーチして得た知識をまとめてシェアしたいと思います。アーリーリタイア関連の記事です

（私はFinancial advisorでも何でもない一般人なのでお金の相談はプロにしてください）

Ladderとは？

日本語訳するとはしごです。はしごは階段のようになってます。階段のように積み重ねながらTreasury billやCDを利用して資金を増やしていくと共に、階段上に組むから流動性が上がる。というものです。

例えば、1年のCDを購入すると1年間CDに入ったお金には手をつけられません。でも6か月と12か月を同日に購入すれば、6か月毎にCDに入ったお金を使えます。

もちろん長い期間の方がAPRはいいのですが、Interest rateの変動がありそうな時、そして資金の流動性を保ちたい時にはLadderのように組むと便利。

という投資方法があります。このLadderをFIRE系のブログで目にすることはほとんどありませんでした。理由は、今までAPRが高くなかったからあえてStockに投資せずにCDやTreasuryでLadderする理由がなかったこと。

もう1つの理由は、LadderはConservativeなアプローチ（リスクが低い）なため使うのはリタイアする時にセットアップする人が多いから、FIREブログではなかなか出てこなかった情報です。

FIREブログはFinancial independentになるまでにフォーカスされているケースがほとんどで、Retire Earlyの部分はあまり詳しく触れられていなかったからです。

 

Treasury bill ladder

色んな方法があります。大切なのは、2つ以上のTreasurey billを組み合わせてLadderを作ることです。

例１

Treasury bill (T-Bill)を使ったLadderを作る方法。同じ日に3つT-Billを購入

・T-Bill 1 (4 weeks: 4.03%)

・T-Bill 2 (8 weeks: 4.79%)

・T-Bill 3 (13 weeks: 4.98%)

4週間後にT-Bill 1の金額を使い13 weekのT-Bill 4を購入

8週間後にT-Bill 2の金額を使い13 weekのT-Bill 5を購入

13週間後にT-Bill 3の金額を使い13 weekのT-Bill 6を購入

これを繰り返し13 weeksのT-billをReinvestする。するとつねに4 weeksぐらいの間隔でT-billがMatureして利子が入ります。T-billは13 weeks以上からAPRが高めになる（4/8 weeksに比べると）のと、期間が長すぎないという理由で人気らしいです。もちろん上記に17 weeksのT-billも加えてやることも可能。

そして、T-BillはStateとLocal Taxかからない。CDよりも流動性があり、APRがCDよりもいい。というのが特徴です。

 

例２

4 weeksのT-Bill を4毎週購入（4週連続ぐらい）。MatureしたらReinvenstする。

これで毎週T-billがMatureします。例1は4週間に1回の頻度でTreasurey billが現金となってましたが、例2だとその頻度が毎週となり流動性が高いLadderです。

でも4 weeksのT-billは13 weeksに比べるとAPRが低いので、流動性と引き換えにすこしAPRを失うことになります。

 

まとめ

Treasury bill購入したり、色々調べたりするのは面倒なのでCDに12か月入れた方が楽！

なのですが、基本的にCDよりTreasury billの方がAPRが高いです。頻繁に購入やReinvestするTreasury billはその時のAPRになるため、下がる可能性も上がる可能性もあります。

CDのデメリットである入れたらお金に触ることができない。を解決するにはSaving accountにすればいいのですが、APRが変動すること。そしてCDよりもAPRが低いので、一番楽で便利だけどその分低いAPRが設定されることにより、銀行に残りのAPRが取られているということになります。

APRでいうと微々たる差なのかもしれませんが、その微々たる差で銀行はお金を回し利益を出しています。ということはちゃんとメリット＆デメリット理解できるなら同じようにTreasury billのLadder作って今あるキャッシュを増やすのがベストではないか？と最近思うようになりました。